Чтобы лучше разобраться в нюансах исламского финансирования, «КВ» обратились не просто к специалисту в этой сфере, а к практику - начальнику отдела по вопросам шариата ДУМ РТ, сертифицированному специалисту AAOIFI (эта организация по бухгалтерскому учету и аудиту для исламских финансовых учреждений) Булату хазрату Мубаракову.
- Булат, расскажите, пожалуйста, про основные финансовые продукты, которые дозволяются шариатом.
- Для начала нужно отметить, что вся система исламских финансов разделена на два больших направления: одни инструменты работают на основе актива, другие - на основе капитала. По-другому этот процесс называют партнерским финансированием. Потому что в данном случае финансовая организация выступает в качестве партнера, а не в качестве кредитора.
Начнем с первого направления. Здесь, наверное, самым интересным с точки зрения исполнения и понимания финансовым инструментом для обычных граждан будет мурабаха. Иногда ее называют халяльной ипотекой. Впрочем, этот инструмент имеет гораздо более широкое применение. Его можно использовать на приобретение автомобилей, недвижимости, оборудования и прочего имущества. Отличия от традиционного банковского кредита кардинальные. Шариат напрямую запрещает использовать ссудный процент. Это ключевой момент. Поэтому мурабаха - это, говоря простым языком, продажа реального актива. На примере ипотеки можно разобрать, как это все происходит в рамках мурабаха. Клиент обращается в любую финансовую организацию, которая есть в реестре Центробанка России. Она со своей стороны выкупает квартиру в свою собственность, затем продает ее гражданину. Но с фиксированной наценкой. Полную стоимость актива клиент выплачивает в рассрочку. Отмечу, что существует аналог в актуальном российском законодательстве - договор купли-продажи в рассрочку, регламентированный главой 30 ГК РФ.
Еще одна особенность мурабаха - актив, указанный в договоре, должен существовать на момент его заключения, невозможно заключить договор в отношении актива, который только будет создан. Это страховка, к примеру, от создания так называемых пузырей на рынке недвижимости. Ведь они образуются, когда люди покупают и продают что-то, чего еще не существует. И конечно же, ключевое преимущество мурабаха - это то, что покупатель заранее, до подписания договора, знает, во сколько точно ему обойдется актив. В случае со стандартной ипотекой покупатель должен высчитывать сложный процент. Есть только единственное ограничение: вы должны указать свой доход, который должен соответствовать приобретаемому имуществу. Но это такая же защита от непредсказуемых негативных последствий.
Второй финансовый инструмент ориентирован больше на организации, чем на отдельных граждан. Он называется иджара мунтахия бит-тамлик (или аренда с последующей передачей права собственности). Это некоторый аналог традиционного лизинга. Ну тут опять-таки отсутствует кредит.
Заключение контракта иджара мунтахия бит-тамлик предполагает ряд условий: актив должен находиться в собственности арендодателя; начисление арендной платы начинается с момента физической передачи актива арендатору; почти все риски, связанные с объектом аренды, лежат на арендодателе (за исключением случаев неправильного использования актива, например, если вы врежетесь куда-либо на арендованном автомобиле, то убытки лягут на вас). Преимуществом в данном случае является то, что у арендатора есть право выкупа имущества на любом этапе, хоть через месяц после заключения договора.
Наконец, третий инструмент, который хотелось бы отметить, связан уже с управлением капиталом, а не активом. Мушарака - это партнерство между двумя и более сторонами, которые совместно, это очень важно, распределяют прибыль и несут риски убытков. Помните, я говорил про партнерское финансирование? Именно поэтому так иногда называют исламские финансы.
К ключевым особенностям контракта мушарака относятся: прибыль не может быть гарантирована; доли распределения прибыли и убытков должны быть согласованы партнерами заранее и четко прописаны в договоре, при этом прибыль не может быть фиксированной; каждый участник может в любой момент выйти из партнерства, но только заблаговременно уведомив других участников; все партнеры имеют право участвовать в управлении, но они могут договориться о назначении определенных лиц из их числа для управления.
Традиционный финансовый институт требует просто обосновать кредитоспособность потенциального заемщика. В случае партнерского финансирования в рамках мушарака предпринимателю при обращении нужно обосновать успешность своего будущего проекта перед своими потенциальными партнерами. Это очень трудно сделать в непредсказуемой экономической ситуации. Поэтому некими гарантиями успешности проекта могут стать только опыт работы на рынке и хорошая репутация организации. Помимо этого, аналитики финансовой организации тщательно изучают конъюнктуру рынка перед заключением контракта.
Само собой разумеется, что проект не должен быть связан никоим образом с тем, что запрещено канонами ислама. Например, с производством алкоголя.
В исламской экономике есть еще такой инструмент, как мудараба. Он похож на мушарака. Чтобы не утомлять подробностями, скажу только, что если в контракте мушарака все стороны вносят капитал и имеют право управлять им, то в контракте мудараба одна из сторон капитал не вносит, но является единственным управляющим. Также мушарака предполагает, что все стороны несут риски убытков, тогда как в мудараба управляющий отвечает за убытки только в случае, если доказано, что они возникли по его вине.
Отмечу еще, что эти инструменты хорошо подходят для пассивного инвестирования, для тех, у кого есть свободные средства.
- Получается, что исламские финансы обладают довольно выгодными для людей и организаций особенностями. В связи с этим очень интересно, а кто может воспользоваться ими?
- Ограничение заключается в том, что финансовая организация, которая является либо инвестором, либо источником финансирования, должна обязательно придерживаться принципов ислама. А для клиентов таких ограничений нет. За партнерским финансированием или за халяльной ипотекой может обратиться любой. Хоть атеист.
Понимаете, основной принцип исламских финансов в том, что довольство Аллаха важней денег. Доверие между партнерами важней предполагаемой прибыли. Хотя, как правило, если есть доверие, то будет и прибыль. Можно привести такое образное сравнение: есть две бутылки, обе с чистой водой. Но одна из них стоит дороже. При этом известно, что недорогая до этого была украдена. Мусульманин обязательно купит более дорогую, потому что она приобретена дозволенным способом. Воровство - это проявление несправедливости, а значит, изначально продукт нельзя употреблять.
- Раз этот инструментарий насколько эффективен, что же мешает его широкому распространению в России?
- По большому счету, ничего. Недавно произошли некоторые изменения в российском законодательстве, которые позволили банкам и другим кредитным учреждениям покупать активы (не открывая дополнительное юридическое лицо). Так что с точки зрения закона препятствий нет.
Но любая финансовая система очень консервативна, меняется крайне медленно. Наверное, это правильно. Поскольку на рынке финансовых услуг в будущем может появиться некоторое количество мошеннических организаций, представляющихся якобы исламскими. Поэтому, перед тем как куда-то обратиться, надо обязательно посмотреть, есть ли эта организация в реестре Центробанка России.
У нас в стране многие пока просто не знают про эти возможности. Поэтому дело тут еще и в хорошем пиаре. Обычно спрос рождает предложение, но в данном случае будет скорее наоборот.
- А насколько развито исламское финансирование в Татарстане?
- Я считаю, достаточно развито. Все вышеуказанные финансовые инструменты у нас предоставляют крупный республиканский банк и дочерняя структура одного иранского банка. У них уже сформирован клиентский поток. Однако, повторюсь, для дальнейшего развития на территории республики нужна более широкая информированность населения.
